(電子商務(wù)研究中心訊) 北京時間11月3日晚間消息，投資公司天灝資本(T.H.Capital)發(fā)布投資報告，維持聚美優(yōu)品(NYSE:JMEI)“買入”評級，將目標(biāo)股價從30美元調(diào)低至14美元。
以下為報告內(nèi)容摘要：
促銷活動推動聚美優(yōu)品第三財季GMV增長，但為推動用戶增長而進行的推廣可能帶來利潤率壓力。
2015年7月1日至10月30日運營數(shù)據(jù)：
以下數(shù)據(jù)來自已公開的數(shù)據(jù)源，我們利用特有的方法進行了整理。
第三季度促銷活動：第三季度，聚美優(yōu)品進行了三次主要的促銷活動。我們認(rèn)為，這些活動是推動聚美優(yōu)品第三季度業(yè)績增長的主要動力。1)7月7日：免費包郵領(lǐng)取一件海外爆款；2)8月1日促銷活動：3.5周年促銷；3)9月21日：母嬰產(chǎn)品促銷。其中，8月1日促銷規(guī)模更大，是第三季度業(yè)績的主要推動力。
促銷推動GMV增長：我們的數(shù)據(jù)顯示，第三季度聚美優(yōu)品自家業(yè)務(wù)(1P)GMV環(huán)比增長50.4%，主要得益于銷量環(huán)比增長61.2%，但平均銷售價格環(huán)比下滑了6.6%。同時，聚美優(yōu)品閃售業(yè)務(wù)(3P)GMV環(huán)比增長23.3%，主要得益于交易量環(huán)比增長24.2%。在8月1日促銷當(dāng)天，閃售業(yè)務(wù)日GMV也出現(xiàn)了增長。
估值：我們繼續(xù)維持聚美優(yōu)品“買入”評級，將目標(biāo)股價從30美元調(diào)低至14美元。(來源：新浪科技 文/李明；編選：中國電子商務(wù)研究中心)
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